Инвестиции, Финграмотность

Диверсификация инвестиционного портфеля: что это и зачем нужна?

10 мин.

614

Инвестиции, Финграмотность

Диверсификация инвестиционного портфеля: что это и зачем нужна?

10 мин.

614

Одним из основных рисков, с которыми сталкиваются инвесторы, является нестабильность доходности от имеющихся активов. Если в состав портфеля входят однотипные финансовые инструменты, можно потерпеть серьезные убытки при резкой просадке рынка. Минимизировать потенциальный ущерб поможет диверсификация инвестиционных рисков. Подобная стратегия подходит как новичкам, так и опытным трейдерам.
Автор
Команда Райффайзен Банка

Что это такое?

Диверсификация инвестиций — это схема распределения активов и/или финансовых инструментов, позволяющая избежать крупных потерь в условиях нестабильности рынка. Смысл стратегии заключается в правильном распределении вкладываемых средств. Например, в портфель могут входить акции нескольких компаний, облигации, драгметаллы, валюта различных стран и т.д.
Поскольку на состояние рынка влияет множество внешних факторов, очень важно сократить возможный ущерб от них до минимума. Например, котировки акций могут падать в результате экономического спада, финансового кризиса, политических потрясений и даже техногенных катастроф. Если при сильной просадке часть вложений обесценится, то остальные активы останутся на прежнем уровне, поэтому ущерб будет меньше, чем если бы весь капитал был инвестирован в одну компанию или направление.

Зачем диверсифицировать инвестиции и как это работает?

Подобный подход позволяет добиться следующих целей:

  • защита от убытков за счет закупки акций, облигаций, ПИФ, фьючерсов и пр. по разным секторам экономики — если одно из направлений обвалится, остальные продолжат приносить прибыль;
  • сокращение зависимости от конкретных сегментов рынка — чем больше количество финансовых инструментов, тем выше возможность стабилизировать доход;
  • снижение негативного воздействия инфляции — для этого в портфель целесообразно поместить вложения в драгметаллы или объекты недвижимости.

Диверсифицировать инвестиции особенно важно в условиях нестабильности — как самого рынка, так и внешнеэкономической или политической ситуации. Если вложить 100% средств в акции крупного предприятия, доход может быть выше. Однако в случае кризиса в компании или введения против нее санкций убытки будут колоссальными. Если же в портфеле находятся ценные бумаги разных организаций и активы, относящиеся к различным секторам экономики, даже очень сильная просадка одного из них не ударит по инвестору так мощно.

Чтобы более наглядно объяснить, как работает диверсификация инвестиционных рисков, рассмотрим пример. Допустим, у трейдера есть 1 200 000 ₽, и он покупает на всю сумму акции одного предприятия, предлагающего наиболее высокий процент по дивидендам. Однако через 6 месяцев компания попадает под санкции, стоимость бумаг падает на 40%, в результате убытки по этой сумме составят 480 000 ₽.
А если трейдер распределил деньги на акции двух компаний и два объекта недвижимости в равных долях, его потери составят 120 000 ₽. Более того: такой минус в условиях рынка сравнительно невелик, компенсировать ущерб вполне можно при помощи дохода, полученного от остальных вложений.

Классификация способов

Диверсификация финансовых инвестиций может проводиться по нескольким принципам. Выбор конкретного типа зависит от рыночной ситуации на текущий момент, возможностей трейдера и других аспектов.

По типу активов

Наиболее часто встречающийся вариант. Инвестор приобретает разные финансовые инструменты. Это могут быть:

  • акции; 
  • фьючерсы; 
  • паевые фонды; 
  • валюта и криптовалюта; 
  • драгметаллы; 
  • облигации; 
  • иные формы инвестирования.

Схема хороша тем, что у различных финансовых инструментов отличается внутренняя корреляция, поэтому риск, что обвал затронет сразу несколько активов, минимален.

Например, если в портфель входит золото и доллары, маловероятно, что резко подешевеют оба вложения. Как правило, если цена драгметаллов падает, валюта, напротив, поднимается в цене.

По сферам экономики

Проводимая диверсификация инвестиционной деятельности должна учитывать также особенности состояния и перспектив развития отдельных экономических отраслей. Так, в технологических секторах можно делать упор на акции роста, а в традиционных — построить стратегию извлечения прибыли в форме дивидендов.

На сферы экономики воздействуют внешние факторы разного рода: геополитические, макроэкономические и так далее. Это позволяет сократить ущерб.

Внутри класса активов 

Стратегию применяют, когда портфель диверсифицирован по типам вложений. Так, при покупке акций можно приобрести бумаги не одной, а нескольких компаний. С одной стороны, на каждую организацию не должно приходиться больше 5% всего портфеля, иначе убытки будут выше. С другой стороны, приобретение больше 20 акций усложняет процесс управления портфелем. При выборе важно обращать внимание на состояние конкретных компаний, перспективы развития, корреляцию между их бумагами.

По странам 

Хороший вариант для минимизации рисков, относящихся к рынку одного государства. Например, в портфель может входить несколько валют или недвижимость, расположенная в разных странах. Если одно государство затрагивает кризис, другие нередко переживают фазу роста, поэтому потери можно нивелировать. При выборе стран и их активов стоит учесть макроэкономические и геополитические факторы.

По валютам 

Подвид предыдущей схемы. Покупка нескольких валют позволяет сыграть на изменениях курса, защититься от инфляции, открыть дополнительный потенциал роста. В то же время на состояние валютного рынка в большей степени влияет внешнеполитическая обстановка, техногенные и природные катастрофы, поэтому целесообразно сочетать метод с другими формами вложений.

Как выбрать способ диверсификации инвестиционных рисков?

Чтобы сделать выбор и не прогадать, рекомендуется учесть следующие моменты.

  • Если сумма не превышает 15 000 ₽, диверсифицировать вложения по типу активов нецелесообразно. В этой ситуации выгоднее обратиться к инвестированию через ПИФ. А вот при бюджете от 100 000 ₽ и больше можно включить в портфель несколько типов активов: акции, фьючерсы, валюту и прочее.
  • Если планируется получить максимальный доход в сжатые сроки, стоит включить в портфель, например, займы в рамках краудлендинга (вложения в малый и средний бизнес) и акции технологических предприятий с высокими перспективами. Если же важно максимально защитить инвестиции от потерь и обесценивания в рамках инфляции, обеспечить прибыль в долгосрочной стратегии, лучше обратить внимание на активы традиционных секторов экономики или недвижимость.
  • Чтобы увеличить доходность инвестиционного портфеля и снизить риск просадки при скачке инфляции, стоит добавить в него альтернативные диверсификаторы. К ним относятся сырьевые товары, венчурные инвестиции, золото.

При отсутствии опыта можно воспользоваться уже сформированными видами инвестиционных портфелей, которые сбалансированы с учетом целей и возможностей держателя. Опытные трейдеры собирают копилку минимум на 5-6 типов активов и мониторят их изменения на рынке. В то же время инвестор, решивший диверсифицировать риски, тратит больше времени на управление, что относится к недостаткам такой стратегии.

Выбрать инструменты для инвестирования или подобрать готовый портфель можно на сайте Райффайзен Банка в разделе «Инвестиции».

Услуги профессионального участника рынка ценных бумаг, осуществляющего брокерскую и депозитарную деятельность, предоставляются АО «Райффайзенбанк» на основании лицензии на брокерскую деятельности № 177-02900–100000 от 27 ноября 2000 года и лицензии на депозитарную деятельность № 177-03176-000100 от 4 декабря 2000 года. Материал не рассматривается и не должен рассматриваться как предложение Райффайзен Банка о покупке или продаже каких-либо финансовых инструментов или оказание услуг какому-либо лицу или как индивидуальная инвестиционная рекомендация. Райффайзен Банк не несет ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах. Никакие финансовые инструменты, продукты или услуги, упомянутые в материале, не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам или обязывала бы Райффайзен Банк выполнить требование регистрации в такой юрисдикции. Банк не может быть ни в какой форме привлечен к ответственности в случае нарушения вами применимых к вам в какой-либо юрисдикции запретов. Всю информацию об условиях предоставления продуктов банка и о тарифах можно найти на официальном сайте raif.ru.