Инвестиции, Финграмотность

Как выбрать облигации для инвестирования

6 мин.

147

Инвестиции, Финграмотность

Как выбрать облигации для инвестирования

6 мин.

147

Облигации — это долговые ценные бумаги, с помощью которых можно сохранить деньги и получить прибыль на уровне, примерно равном инфляции или чуть выше. Активы различаются между собой по многим признакам. Мы расскажем, как правильно выбирать облигации для инвестирования в 2024 году.
Автор
Команда Райффайзен Банка

Что такое облигации

С помощью данной ценной бумаги эмитент (организация, которая выпустила бумаги на рынок) занимает средства у инвестора. Компания обязуется регулярно выплачивать процент за пользование деньгами — купон. Каждая облигация имеет срок погашения, при наступлении которого эмитент выкупает бумаги у инвесторов по номинальной цене.

Если купить облигацию номиналом 1000 рублей с купоном 11% и сроком погашения 12 месяцев, то через год на счету будет 1110 рублей. 

Уровень доходности активов обычно ниже, чем у акций или ПИФ, но немного выше, чем ставки по депозитам. Простыми словами, с помощью облигаций можно защитить деньги от инфляции.
Ценные бумаги находятся в свободном обращении на рынке. Чтобы купить облигацию, необходимо открыть брокерский счет, внести на него деньги и выбрать нужный актив на бирже.

Почему их стоит покупать

Облигация — это консервативный финансовый инструмент со сниженными рисками. Покупку ценной бумаги часто сравнивают с открытием банковского вклада, но на более гибких условиях.

Преимущества инвестирования в облигации:

  • Фиксированная доходность

Инвестор заранее знает размер купона, даты его выплаты и срок погашения. Доходность бумаг легко рассчитать на весь срок владения.

  • Большой выбор облигаций

Можно купить ценные бумаги по цене от 1000 рублей. В обращении на рынке находятся государственные и корпоративные облигации от предприятий различных секторов экономики.

  • Низкая волатильность

Стоимость облигаций меняется в небольшом диапазоне по сравнению со скачками цен на акции. Они не могут резко вырасти или упасть. Как правило, цена облигаций зависит от ключевой ставки, но она быстро выравнивается при изменениях в экономике. Инвестору также гарантируется возврат номинала при погашении бумаги. Инвестиции в облигации помогают сохранить капитал в непростых экономических условиях.

Виды облигаций

Бумаги классифицируют по нескольким признакам.

По типу эмитента облигации бывают:

  • Государственные. Эмитент — Российская Федерация. Облигации федерального займа (ОФЗ) считаются одним из наиболее надежных финансовых инструментов, потому что гарантом возврата вложенных средств является государство.
  • Региональные. Ценные бумаги выпускает субъект РФ. Купонный доход по региональным облигациям обычно выше, чем по ОФЗ.
  • Муниципальные. Эмитент — муниципальное образование.
  • Корпоративные. Эмитентом бумаг является организация или компания.

Виды облигаций по сроку погашения:

  • Бессрочные. Дата погашения не установлена.
  • Долгосрочные. Погашение не ранее чем через 5 лет после выпуска.
  • Среднесрочные. Погашение не ранее чем через 1 год и не позднее 5 лет после выпуска.
  • Краткосрочные. Дата погашения наступит менее чем через 1 год.

Виды облигаций по способу получения дохода:

  • Купонные. Ставка по бумаге заранее известна, сроки выплаты зафиксированы.
  • Бескупонные (дисконтные). Облигации выпускаются на рынок по цене ниже номинальной. Инвестор покупает бумаги дешевле, продает дороже, а разница в сделках составляет его доход.
  • С переменным купоном. Ставка по облигации меняется в зависимости от ситуации на рынке.
  • С плавающим купоном. Ставка зависит от какого-либо индикатора, например, от курса валюты или ключевой ставки Банка России.

Виды облигаций по валюте:

  • Рублевые — торгуются в рублях.
  • Валютные, или еврооблигации — торгуются в валюте эмитента.

Облигации с особыми условиями:

  • Конвертация. Эмитент может конвертировать облигацию в другой актив, например, в акцию.
  • Амортизация. Номинальная стоимость бумаг с амортизацией выплачивается частями. Например, сначала эмитент погашает 20% цены, потом 30%, а затем гасит остаток. Некоторые компании выплачивают номинал равными частями.
  • Оферта. Оферта — это дата, в которую эмитент выкупает облигации по номиналу до наступления срока погашения. Инвестор сам решает, будет он продавать актив или нет (put-опцион или безотзывная оферта). Также возможен вариант погашения номинала без согласия владельца (call-опцион или отзывная оферта). Например, облигацию со сроком погашения в 2030 году и офертой в 2025 году можно продать по номинальной цене в 2025 году. Купон после оферты, как правило, меняется.

Как выбрать облигации для инвестирования

При выборе ценных бумаг необходимо обращать внимание на размер купона, номинальную стоимость, срок погашения, ликвидность — возможность быстро продать актив на рынке. Также учитывается репутация эмитента. Наиболее надежными считаются облигации федерального займа и бумаги крупных известных компаний.

Например, в приложении Райффайзен Инвестиций доступен подборщик ОФЗ (облигаций федерального займа). Если вы решите разобраться в таком типе ценных бумаг и сбалансировать свой портфель, то для вашего удобства мы добавили новый инструмент — подбор облигаций. Вы найдете его в приложении Райффайзен Инвестиции: Торговля → Облигации → Как работает подборщик?

Вы задаете параметры: вводите сумму и срок — свой горизонт инвестирования. Мы подбираем самую доходную ОФЗ: считаем с учетом всех расходов, подробности расчетов в приложении.

На рынке прослеживается общая зависимость: наиболее стабильные ОФЗ предлагают невысокий купон, но гарантируют доход и погашение по номиналу. Бумаги небольших компаний могут иметь более высокую доходность, но вероятность дефолта для таких эмитентов выше. Решая, какие облигации выбрать, инвестор должен соотносить потенциальный риск с вероятной прибыльностью.

Сбалансированный портфель включает активы с разной доходностью в разных долях. Чем ниже риск дефолта эмитента, тем больше его облигаций можно купить. Это будет финансовой защитой портфеля на случай резких колебаний рынка.

При вложении в высокорисковые облигации лучше выбирать бумаги с коротким сроком погашения. Чем «длиннее» инвестиции, тем больше рисков.

Правила выбора корпоративных облигаций

Главный риск по облигациям — это банкротство эмитента. ОФЗ не имеют такого риска, потому что торгуются государством. Чтобы купить корпоративные облигации и защитить себя от вероятности дефолта, стоит учесть следующие факторы:

  • Кредитный рейтинг эмитента

Найти нужную компанию можно на сайте «Эксперт РА». Дополнительно необходимо почитать пресс-релизы, новости, в которых часто бывает информация о потенциальных рисках. Если кредитный рейтинг снижается, компания испытывает трудности, и возможно дальнейшее падение.

  • График погашения долговых обязательств

Если в одном периоде сосредоточен пик выплат, риск банкротства возрастает. Когда компания выплачивает купоны равномерно в течение года, ей легче выполнять свои обязательства.

  • Текущая доходность

Цены на облигации колеблются. Чем ниже стоимость, тем выше доходность бумаги на момент покупки, поэтому даже варианты с низким купоном могут принести хорошую прибыль.

  • Ликвидность

Этот параметр показывает, насколько легко продать или купить облигацию на рынке.

Откройте брокерский счет в Райффайзен Банке и инвестируйте в облигации в простом приложении.

Услуги профессионального участника рынка ценных бумаг, осуществляющего брокерскую и депозитарную деятельность, предоставляются АО «Райффайзенбанк» на основании лицензии на брокерскую деятельности № 177-02900–100000 от 27 ноября 2000 года и лицензии на депозитарную деятельность № 177-03176-000100 от 4 декабря 2000 года. Материал не рассматривается и не должен рассматриваться как предложение Райффайзен Банка о покупке или продаже каких-либо финансовых инструментов или оказание услуг какому-либо лицу или как индивидуальная инвестиционная рекомендация. Райффайзен Банк не несет ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах. Никакие финансовые инструменты, продукты или услуги, упомянутые в материале, не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам или обязывала бы Райффайзен Банк выполнить требование регистрации в такой юрисдикции. Банк не может быть ни в какой форме привлечен к ответственности в случае нарушения вами применимых к вам в какой-либо юрисдикции запретов. Всю информацию об условиях предоставления продуктов банка и о тарифах можно найти на официальном сайте raif.ru.