Инвестиции, Финграмотность

Отличие акций от облигаций в инвестировании

7 мин.

1147

Инвестиции, Финграмотность

Отличие акций от облигаций в инвестировании

7 мин.

1147

Среди всего многообразия ценных бумаг акции и облигации являются самыми распространенными для инвестиций. Оба варианта позволяют получить дополнительный доход. Чтобы правильно инвестировать, необходимо понимать отличия акций от облигаций, принцип их работы и возможные риски, связанные с покупкой этих ценных бумаг.
Автор
Команда Райффайзен Банка

Что такое акция

Акция дает инвестору право на владение долей уставного капитала компании-эмитента. Акционер может принимать участие в общем собрании акционеров, претендовать на часть прибыли организации в виде дивидендов. Инвесторы с долей свыше 2% также могут вносить свои предложения в повестку заседаний и выдвигать кандидатов в совет директоров.

Получить доход с акций можно двумя способами:

  • продавать ценные бумаги в момент роста цены и покупать при просадке;
  • получать дивиденды — часть прибыли компании, которая выплачивается акционерам.

Решение о выплате дивидендов принимается на собрании акционеров. Компания может оставить прибыль себе и направить ее на развитие бизнеса.

На фондовом рынке представлены акции двух видов:

  • Обыкновенные. Ценные бумаги дают право голосовать на собрании акционеров. Выплата дивидендов не гарантируется.
  • Привилегированные. Держатели акций имеют право голоса и приоритет по получению выплат в случае банкротства компании. Дивиденды по привилегированным ценным бумагам обычно устанавливаются заранее.

Акции продаются лотами от 1 штуки. В случае роста цен на бумаги можно получить хорошую прибыль, которая многократно превышает доходность банковских депозитов. Но в случае падения стоимости или банкротства эмитента можно понести убытки.

Что такое облигации

Облигация — это долговая ценная бумага. С ее помощью государство или коммерческая компания берут деньги в долг и платят процент за пользование заемными средствами. По каждой облигации установлен срок погашения. Когда он истекает, эмитент должен выкупить бумагу у держателя по ее номинальной стоимости.

Облигации приносят купонный доход. Размер купона устанавливается в процентах и выплачивается с установленной периодичностью: каждый месяц, один раз в квартал или один раз в год. У облигаций не бывает резкого взлета и падения цен, доход по ним гарантирован, в отличие от акций.

Пример расчета доходности облигации:

Инвестор покупает на фондовом рынке облигацию с номинальной ценой 1000 рублей. На момент совершения сделки стоимость бумаги составляет 900 рублей. Размер купона по облигации — 90 рублей/год. Срок погашения обязательств установлен через три года, значит, купонный доход составит 270 рублей. Затем эмитент выкупит свою ценную бумагу по номинальной цене, что принесет инвестору еще 100 рублей прибыли. Общая доходность облигации за 3 года составит 370 рублей или 13,7% в год.

Облигации бывают нескольких видов:

  • Государственные ценные бумаги выпускает Министерство финансов РФ. Они называются облигациями федерального займа (ОФЗ). Это надежные активы, так как погашение номинала по ним гарантируется государством.
  • Корпоративные облигации — это коммерческие ценные бумаги. Доходность у них выше, чем у государственных, но и рисков тоже больше.
  • Агентские облигации выпускают пенсионные, страховые и паевые инвестиционные фонды.

Акции и облигации: в чем разница

С точки зрения инвестиций разница между бумагами заключается в уровне риска и в доходности. Эти два параметра взаимосвязаны. Как правило, чем выше уровень риска по активу, тем больше его потенциальная доходность.

Сравнение по уровню риска
Акции могут упасть в цене, и держатель потеряет часть вложенных денег. Это активы с большой волатильностью — их стоимость сильно меняется в коротком периоде времени. На цену акций влияют события внутри компаний, состояние экономики, внешнеполитические новости. Все прогнозы по изменениям стоимости актива носят рекомендательный характер.
Облигации — это ценные бумаги со стабильными финансовыми показателями. Инвестор знает, сколько стоит актив и какую прибыль он принесет.

Сравнение по уровню доходности
Когда на рынке происходит рост, прибыль по акциям с учетом дивидендов может вдвое превысить доходность банковских депозитов. Опытные инвесторы зарабатывают на торговле ценными бумагами, совершая по несколько сделок каждый день.

Купонный доход по облигациям хорошо просчитывается, но часто он ниже, чем возможная прибыль от акций. В процентном выражении купон обычно находится на уровне ключевой ставки Банка России.

Итак, главное различие акций и облигаций: облигации надежнее, но акции могут принести больше прибыли.

Сравним бумаги по основным параметрам:

АкцияОблигация

Тип ценной бумаги

Долевая

Долговая

Эмитент

Коммерческие организации с формой «акционерное общество»

Государство или коммерческие компании с любой формой

Доходность

Не гарантирована, размер не установлен

Гарантирована, купон может иметь фиксированный размер

Срок владения

Не ограничен

Определяется датой погашения

Права держателя на участие в бизнесе

Участие в собраниях акционеров, в распределении прибыли

Отсутствуют

Во что лучше инвестировать

Опытные инвесторы предпочитают диверсифицировать портфель — разделять деньги между активами с разным уровнем риска и доходностью. Например, одну часть суммы вкладывают в облигации, а вторую — в акции. Так деньги будут лучше защищены от волатильности рынка. При снижении цен на акции средства, вложенные в облигации, сохранятся в полном объеме.

Райффайзен Банк предлагает большой выбор акций, торгуемых на Мосбирже, а также государственных и корпоративных облигаций с различной доходностью. Чтобы начать инвестировать, скачайте приложение Райффайзен Инвестиции и откройте брокерский счет с бесплатным обслуживанием.



Услуги профессионального участника рынка ценных бумаг, осуществляющего брокерскую и депозитарную деятельность, предоставляются АО «Райффайзенбанк» на основании лицензии на брокерскую деятельности № 177-02900–100000 от 27 ноября 2000 года и лицензии на депозитарную деятельность № 177-03176-000100 от 4 декабря 2000 года. Материал не рассматривается и не должен рассматриваться как предложение Райффайзен Банка о покупке или продаже каких-либо финансовых инструментов или оказание услуг какому-либо лицу или как индивидуальная инвестиционная рекомендация. Райффайзен Банк не несет ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах. Никакие финансовые инструменты, продукты или услуги, упомянутые в материале, не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам или обязывала бы Райффайзен Банк выполнить требование регистрации в такой юрисдикции. Банк не может быть ни в какой форме привлечен к ответственности в случае нарушения вами применимых к вам в какой-либо юрисдикции запретов. Всю информацию об условиях предоставления продуктов банка и о тарифах можно найти на официальном сайте raif.ru.