Для ведения бизнеса, Финансы

Ликвидность и платежеспособность: что это?

5 мин.

11676

Для ведения бизнеса, Финансы

Ликвидность и платежеспособность: что это?

5 мин.

11676

Ликвидность и платежеспособность — важные понятия, помогающие оценить успешность бизнеса. Обычно ими интересуются инвесторы и банки, которые решают, стоит ли финансировать компанию. Предпринимателям также важно знать об этих понятиях, чтобы трезво оценивать положение дел. Рассказываем, что такое ликвидность и платежеспособность, и как они связаны с возможностью оформить кредит.
Автор
Команда Райффайзен Банка

Что такое платежеспособность и ликвидность

Платежеспособность предприятия — это способность оплачивать финансовые обязательства в срок и в полном объеме. Если денег достаточно, чтобы вовремя выдавать зарплату, рассчитываться по сделкам и погашать кредиты, платежеспособность высокая. Когда есть просроченные долги или оборотных средств не хватает для исполнения обязательств в полном объеме — очевидны проблемы с бюджетом.

Ликвидность предприятия — это способность быстро реализовать активы с минимальными потерями. Когда денег не хватает для оплаты текущих расходов, предприятие может что-то продать, чтобы получить оборотные средства. Готовый товар или сырье реализовать легко — это ликвидные ресурсы. Быстро продать помещения или земельные участки не получится. У каждого предприятия свой набор активов. Они и определяют ликвидность.

Платежеспособность и ликвидность тесно связаны. Часто эти термины используют как синонимы, ведь оба понятия позволяют оценить финансовую состоятельность бизнеса. Но ликвидность характеризует ситуацию в более широком смысле.

Зачем рассчитывать ликвидность и платежеспособность бизнеса

Для крупных предприятий оценка финансовых показателей – стандартная практика. Малый бизнес обычно не анализирует их на регулярной основе. Когда обороты небольшие, соотношение пассивов и активов легко оценить в уме. Расчет показателей необходим в следующих ситуациях:

  • Предприятие самостоятельно оценивает платежеспособность перед принятием важных решений. Например, перед заключением договоров с новыми контрагентами или привлечением источников финансирования.
  • Банк оценивает платежеспособность организации для принятия решения о выдаче кредита. Также интересоваться показателями могут инвесторы, которые планируют финансировать предприятие.

В любом случае, цель — выяснить, получится ли у организации выполнять свои финансовые обязательства в срок. Даже если оборотных средств достаточно на текущий момент, в будущем ситуация может измениться. Анализ показывает, хватит ли у предприятия средств на оплату дополнительных расходов в перспективе.

Представим организацию, которая производит мебель под заказ. Она закупает сырье и комплектующие у нескольких поставщиков, выполняет работы в собственном цехе и доставляет готовую продукцию на грузовом автомобиле. Владелец бизнеса оценивает финансовую ситуацию как стабильную: просроченных задолженностей перед банками, контрагентами или сотрудниками нет. Сейчас предприятию требуются деньги, чтобы купить новое оборудование для расширения ассортимента.

Компания хочет получить кредит. Для принятия решения банку нужно понять, сможет ли организация вносить платежи в срок и в полном объеме. Просто проверить баланс на счетах недостаточно, ведь текущая ситуация не отражает финансовую картину целиком. Банку нужно оценить риски невозврата займа в перспективе.

По результатам анализа банк видит, что компания вполне платежеспособна, но вот ликвидность у нее недостаточна. На балансе предприятия нет быстрореализуемых активов: товарных запасов или краткосрочной дебиторской задолженности. Компания владеет только оборудованием, продать которое не так легко. При этом организация платит аренду, зарплату сотрудникам и вносит деньги за лизинг автомобиля.

Ликвидность и платежеспособность — не единственное, на что обращает внимание банк при выдаче кредита. Но эти факторы имеют значение для принятия окончательного решения. Для компании из примера банк может одобрить кредит на короткий срок, учитывая высокую платежеспособность. Но из-за низкой ликвидности в оформлении займа на длительный период могут отказать, либо потребовать дополнительных гарантий в виде залога или поручительства.

Как рассчитать показатели самостоятельно

Предприниматели могут сами рассчитать коэффициенты, отражающие финансовое состояние компании. Для этого нужно распределить все активы и пассивы по категориям, затем подставить их стоимость в формулу и вычислить коэффициент.

Активы — это все ресурсы, принадлежащие предприятию. Сюда относятся оборотные средства, задолженности контрагентов, готовые к реализации товары, оборудование, транспорт. Активы распределяют по уровню ликвидности:

  • А1 — высоколиквидные. Подразумеваются свободные деньги на счетах, но можно учитывать также и краткосрочные инвестиции.
  • А2 — быстрореализуемые. Это ресурсы, которые достаточно просто продать.
  • А3 — медленнореализуемые. Долгосрочные дебиторские задолженности, запасы сырья и готовой продукции.
  • А4 — сложнореализуемые. Внеоборотные активы, продать которые сложно, либо это понесет убытки. Например, помещения, земельные участки, недостроенные объекты.

Пассивы — это все обязательства компании. Фактически это источники финансирования, за счет которых сформированы активы предприятия. Пассивы также группируют по категориям:

  • П1 — срочные обязательства, которые надо оплатить прямо сейчас.
  • П2 — среднесрочные, со сроком оплаты до года.
  • П3 — долгосрочные, срок погашения которых более года.
  • П4 — постоянные пассивы или собственный капитал компании.

Для расчета используют рыночную цену активов на текущий момент. Например, транспорт теряет часть стоимости сразу после выезда из автосалона. Продать его за ту же сумму, что и купил, не удастся. Нужно корректировать цену активов с учетом износа и востребованности на рынке.

Чтобы бизнес функционировал нормально, между активами и пассивами должен сохраняться баланс. Для беглой оценки сравнивают суммы из одной категории. Например, текущую ситуацию можно проанализировать по показателям А1 и П1. Свободных денежных средств на счетах должно хватать на погашение срочных задолженностей: аренды, зарплаты, расчетов с поставщиками.

Для более глубокого анализа рассчитывают следующие значения:

Коэффициент текущей ликвидности
Соотношение суммы всех оборотных активов с краткосрочными финансовыми обязательствами. Это основной критерий для оценки экономической состоятельности.

Формула для расчета: (А1+А2+А3)/(П1+П2).

Хороший показатель — 1 и выше. Оптимально, если значение приближается к 2.

Коэффициент быстрой ликвидности
Способность организации рассчитаться по долговым обязательствам после реализации ликвидных активов. Например, если контрагенты не смогут перечислить деньги по договору в срок, а платить зарплату, аренду и кредиты нужно.

Формула для расчета: (А1+А2)/(П1+П2)

В норме коэффициент колеблется в диапазоне от 0,7 до 1.

Коэффициент абсолютной (денежной) ликвидности
Отражает ситуацию в текущий момент. Для обеспечения высокой платежеспособности предприятие должно обладать свободными денежными средствами, либо сбалансировать финансовые потоки по суммам и срокам.

Формула для расчета: А1/(П1+П2)

Нормальным считается показатель выше 0,2.

Для банков важное значение имеет коэффициент текущей ликвидности. Он отражает ситуацию наиболее полно, показывая, насколько эффективно бизнес может управлять финансовыми потоками в перспективе.

При расчете важно учитывать специфику работы организации. Нормативные коэффициенты — это медианное значение, на которое можно ориентироваться, но не принимать как абсолютный показатель успешности бизнеса.