Бизнес оперирует разными финансовыми показателями, и поначалу в них легко запутаться. Поэтому крупные компании привлекают профессиональных консультантов, которые проводят полноценный анализ всех факторов. Но для эффективного управления руководителю важно знать, как вычисляют основные показатели. Проще всего понять это на примере.

Представим компанию, которая производит шоколад. Ее выручка за сентябрь составила 100 000 руб. Это деньги, полученные при реализации товара. Но понять, насколько хорош этот абстрактный результат, невозможно. Чтобы узнать, насколько продуктивно работала компания, нужно вычислить маржу.

Маржа (маржинальный доход) — это разница между выручкой и переменными расходами. То есть средствами, которые бизнес потратил на производство (или закуп) товара и его продажу.

Переменные расходы колеблются в зависимости от объемов работ. Чем больше произведено шоколада, тем больше затрачено на сырье, упаковочные материалы, логистику. Также увеличится зарплата сотрудников, получающих процент от продаж. При этом плата за аренду и оклад бухгалтера останутся неизменными. Такие расходы относят к постоянным, их в расчете маржи не учитывают.

Как вычисляется маржа:

• Маржа = Выручка – Переменные расходы

Предприятию удалось реализовать шоколад на 100 000 руб. Затраты на производство товара составили 70 000 тыс. Значит, маржа — 30 000 руб. Эта цифра показывает, сколько средств осталось у предприятия после вычета переменных расходов в конкретном месяце. Можно рассчитать показатель и для каждой товарной единицы:

• Маржа = Цена продажи – Себестоимость

Обе приведенные формулы используются для расчета маржи в деньгах. Но для отслеживания показателей в динамике или для сравнения с конкурентами абсолютные цифры неудобны. Для этих целей используется понятие маржинальности — эквивалент маржи, выраженный в процентном отношении.

Чтобы вычислить маржинальность, нужно знать сумму выручки и размер маржи, полученной при реализации товара:

• Маржинальность = Маржа ÷ Выручка × 100

Посмотрим на компанию, выпускающую шоколад. В сентябре была продана партия на 100 000 руб., производственные расходы составили 70 000 руб., значит маржинальный доход — 30 000 руб. Маржинальность бизнеса в этом месяце: 30 000 ÷ 100 000×100 = 30%.

Оценивать показатель важно не только за отдельный период, но и в динамике. Сравним цифры с предыдущим месяцем. За август шоколадная компания продала товара на 250 000 руб., затратив на его производство и реализацию 190 000 руб. Кажется, что этот месяц был удачнее, ведь удалось изготовить и продать больше шоколада. Но маржа при этом составила 60 000 руб., а маржинальность — 24%.

В сравнении видно, что в августе производство работало усерднее. Но доход на вложенный капитал оказался ниже, а бизнес получил меньше денег.

Знание маржинальности помогает оценить продуктивность компании, а значит, и увеличить ее. Сравнив числа за август и сентябрь, руководитель может принять решение сократить расходы или пересмотреть ценовую политику, что приведет к увеличению прибыли в октябре.

Наценка — это разница между себестоимостью товара и ценой его реализации. Ее легко спутать с маржинальностью, потому что при расчете в рублях эти показатели одинаковы. Но наценка не отражает эффективность системы продаж, потому что не учитывает затраты на производство или закуп товара.

Посмотрим на шоколадную компанию из примера выше. Рассчитаем маржу по уже известной формуле:

• Маржа = Выручка – Переменные расходы

Если на производство партии шоколада потрачено 70 000 руб., а продали ее за 100 000 руб., то маржа в рублях − 30 000 руб. Наценка составит эту же сумму: при реализации товара компания прибавила 30 000 руб. к себестоимости, чтобы получить прибыль.

Чтобы не запутаться, нужно посчитать наценку в процентном отношении. Как это сделать:

• Наценка = Маржа ÷ Переменные расходы × 100

В примере с шоколадом это 30 000 ÷ 70 000×100 = 42,85%. Маржинальность мы уже посчитали ранее — 30%. Видно, что в процентном выражении эти значения разные, поэтому приравнивать их нельзя.

Понятия маржинальности и наценки тесно связаны и изменяются пропорционально друг другу. Для работы необходимо знать оба показателя, но для анализа рентабельности бизнеса изучают именно маржинальность.

Наценка, выручка и маржа — важные показатели для финансового анализа. Но только маржинальность показывает, насколько рентабелен и перспективен бизнес.

Маржинальность важна не только владельцам предприятия, но и инвесторам, вкладывающим деньги в развитие компании. Изменения показателя демонстрируют, насколько успешен бизнес. Также знание маржинальности необходимо для:

Отслеживания динамику маржинальности, можно вовремя заметить и устранить негативные факторы, влияющие на размер прибыли. Если показатель снижается, это может говорить о неправильном ценообразовании или слишком высоких производственных расходах. Стабильный рост маржинальности показывает, что система продаж выстроена эффективно.