Продолжая пользоваться сайтом, я соглашаюсь с условиями обработки файлов cookie
Управляемый доход: как устроены ПИФы
9 мин.
4536
23.04.2026
Команда Райффайзен Банка
Инвестиции помогают накапливать на крупные цели, обгонять инфляцию и постепенно увеличивать капитал за счет роста рынка и выплат по ценным бумагам. При этом начать инвестировать можно с небольших сумм. Вопрос в том, как выбрать подходящий инструмент и не утонуть в деталях.
Можно собрать портфель самостоятельно: выбрать акции и облигации, оценить риски, следить за новостями, отчетностью компаний, процентными ставками и вовремя менять структуру вложений. Но на практике это требует времени и опыта, а ошибки могут стоить дорого. Именно поэтому многие инвесторы выбирают инвестиции под управлением. Такими инвестициями обычно занимаются управляющие компании. Они предлагают продукты, куда входит несколько активов, выбранных профессионалами. В этой статье поговорим об одном из таких продуктов: паевых инвестиционных фондах (ПИФах).
Что такое ПИФ
Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — это набор ценных бумаг и других активов, объединенный общей идеей. Покупая ПИФ, инвестор вкладывает деньги сразу во все активы, которые входят в фонд. Чаще всего это акции и облигации компаний, но также могут быть валюта, металлы или недвижимость. Инвестор получает доход, когда растет цена активов внутри фонда. Получается, инвестору нужно только выбрать направление для инвестирования и использовать преимущества ПИФов.
В чем преимущества ПИФов
Разнообразие активов. ПИФ — это сбалансированный портфель активов. Управляющая компания активно участвует в его балансировке и корректирует состав, если ситуация на рынке меняется.
Льготы при налогообложении. Инвестиционный доход облагается налогом. Для налоговых резидентов России — это 13%, если доход до 2,4 млн ₽ и 15%, если доход больше 2,4 млн ₽.
Если не продавать паи 3 года или больше, можно воспользоваться налоговым вычетом на доход. Для этого нужно быть налоговым резидентом России. Налоговый вычет на доход позволяет не платить налог на доход до 3 млн ₽ в год, то есть за 3 года можно освободить от налога доход до 9 млн ₽.
Надежность. Деньги инвесторов в ПИФах защищены от кражи или вывода в офшор. Деньги располагаются в специализированном депозитарии. Кроме того, деятельность управляющей компании строго контролируется Центробанком.
Разберем подробнее, какие именно активы могут входить в ПИФы.
Что может входить в ПИФы
Обычно основу фонда составляют активы одного типа: акции, облигации или золото. Разберем каждый актив.
- Акции
Акция — ценная бумага, которая подтверждает долю в бизнесе компании, пусть и небольшую. Доходность акций складывается из двух частей: дивидендов и роста цены. Дивиденды — это регулярные выплаты от прибыли компании, которые акционеры получают просто за то, что владеют акциями. Рост цены — это прибыль, которую инвесторы получают, когда продают акцию дороже, чем купили. Доходность акций может быть высокой, но предугадать их рост сложно. Стоимость акций зависит не только от бизнес-показателей, но и от политической обстановки, публикаций в СМИ, решений топ-менеджмента и множества других факторов. Из-за своей непредсказуемости акции считаются достаточно рискованным инвестиционным инструментом, но при этом их потенциальный рост не ограничен. - Облигации
Облигации — это ценные бумаги, которые выпускают, когда хотят привлечь дополнительные деньги. Инвесторы покупают облигации и становятся кредиторами компании или даже государства. Взамен инвесторы регулярно, например, раз в год, получают процент с облигации — он называется купоном. А еще у облигации есть срок погашения, после которого компания вернет взятую в долг сумму — она называется номиналом. Таким образом, доходность облигации складывается из купонного дохода и номинала. Облигации считаются инвестиционным инструментом с низким уровнем риска. Это значит, что их стоимость обычно не меняется так резко, как у акций, но и доходность ниже. - Золото
Золото помогает сохранить деньги в кризисное время. Когда рынок нестабилен, цена на золото меняется не так сильно, как у акций или облигаций. Можно купить золото в формате слитков, монет или инвестировать в ПИФ «Золото».
Как выбрать ПИФ
Обычно инвесторы выбирают ПИФ, исходя из цели и готовности к риску:
- Высокий потенциал доходности и готовность к высокому риску — ПИФы с акциями.
- Стабильный, прогнозируемый доход и низкий уровень риска — ПИФы с облигациями крупных корпораций или государства.
- Защита капитала в кризис и средний уровень риска — ПИФы с золотом.
Эксперты рекомендуют составлять инвестиционный портфель из нескольких ПИФов. Вот примеры популярных среди инвесторов пропорций активов:
- Агрессивный подход—65% акции, 25% облигации, 10% золото.
- Сбалансированный подход— 40% акции, 50% облигации, 10% золото.
- Консервативный подход—10% акции, 80% облигации, 10% золото.
Раз в полгода рекомендуется пересматривать портфель: продавать ПИФы, которые сильно выросли, и покупать подешевевшие фонды. При этом пропорции активов внутри ПИФов контролирует управляющая компания.
Инвестировать в ПИФы можно в управляющей компании Райффайзен.
Преимущества ПИФов управляющей компании Райффайзен
- Управление опытными экспертами.
- Постоянный мониторинг рынка, чтобы менять состав ПИФов, исходя из ситуации.
- Небольшая сумма инвестиций — обычно от 1 000 ₽.
- Удобная покупка и продажа паев — это можно сделать онлайн.
Управляющая компания Райффайзен предлагает ПИФы с разными активами.
ПИФы с акциями
- ПИФ «Компании роста». Ориентирован на акции российских быстрорастущих компаний преимущественно из таких секторов как информационные технологии, финансовый и потребительский.
- ПИФ «Акции». Включает акции лидеров крупнейших российских компаний с большим потенциалом роста или высокими дивидендами.
- ПИФ «Сырьевой сектор». Включает акции от крупнейших нефтегазовых и металлургических компаний.
- ПИФ «Акции с выплатой дохода». Включает акции российских компаний с высокими дивидендами. Инвесторам приходят ежеквартальные выплаты.
ПИФы с облигациями
- ПИФ «Корпоративные облигации». Включает облигации крупнейших компаний, которые представляют ведущие отрасли экономики.
- ПИФ «Облигации». Включает российские государственные облигации и облигации российских компаний из разных секторов экономики.
- ПИФ «Мультивалютные облигации». Включает замещающие облигации и еврооблигации, которые номинированы в доллары и евро. Бумаги хранятся в России.
- ПИФ «Накопительный». Включает облигации с плавающим купоном и инструменты с минимальным риском и предсказуемой доходностью. Размер купона привязан к ключевой ставке.
- ПИФ «Облигации с выплатой дохода». Включает российские государственные облигации и облигации российских компаний. Инвесторам приходят
ПИФ с золотом
ПИФ «Золото». Включает физическое золото, которое после покупки хранится на территории России. Также в портфеле есть небольшая доля денег.
Узнать подробнее о ПИФах управляющей компании Райффайзен можно:
В приложении Райффайзен Онлайн
В приложении УК Райффайзен
В личном кабинете УК Райффайзен
Станьте клиентом в мобильном приложении
Занимайтесь личными финансами, управляйте счетами, картами, совершайте безопасные платежи у себя в телефоне
Станьте клиентом в мобильном приложении
Занимайтесь личными финансами, управляйте счетами, картами, совершайте безопасные платежи у себя в телефонеБольше интересного
Дата обновления: 22.05.2026
Эта страница полезна?