Облигации

★ ★ ☆ ☆ ☆ — ★ ★ ★ ★ ★

₽

Да 

Высокий разброс риска связан с тем, что все зависит от того, кто занимает деньги. Если это госкомпания с высоким кредитным рейтингом, то риск ниже, чем если это маленькая компания вообще без рейтинга.

Кредитный рейтинг не является гарантией. Это лишь удобный способ провести экспресс-анализ .

В любом случае, не забывайте о диверсификации. Не стоит все инвестировать в одну корпоративную облигацию — лучше составить портфель из таких бумаг.

Еще стоит обратить внимание, не является ли облигация субординированной. Такие облигации при определенных условиях эмитент может списать под 0 и не платить купон.

В остальном справедливо все, что написано для государственных облигаций.

Кто хочет получить доходность выше, чем по государственным облигациям и готов инвестировать время в анализ.

• Кредитное качество
• Срок до погашения
• Фиксированный или плавающий купон
• Наличие амортизации
• С 2021 купон облагается налогом
• Насколько ликвидна бумага. Чем меньше разница между лучшей ценой покупки и лучшей ценой продажи на тот, объем который вы приобретаете, тем ликвиднее бумага
• Не является ли бумага субординированной

Не требуется

★ ★ ☆ ☆ ☆ — ★ ★ ★ ★ ★

$, €

Нет

При покупке еврооблигаций стоит учитывать особенности налогообложения. Согласно Налоговому кодексу, ваши расходы и доходы пересчитываются в рубли, и налог удерживается именно с рублевой прибыли. Так что, если курс валюты инвестиции вырастет по отношению к рублю, это увеличит налог и даже может привести к убыткам. Единственное исключение — российские государственные еврооблигации.

Существует способ снизить такой риск за счет инвестиционного вычета длительного владения, но он действует только на еврооблигации, торгующиеся на Московской бирже.

Здесь, как и с российскими облигациями, важно понимать не является ли выбранная вами бумага субординированной.

Кто хочет получить доходность выше, чем по государственным облигациям, готов инвестировать время в анализ и не верит в сильную девальвацию рубля.

• Кредитное качество
• Срок до погашения
• Фиксированный или плавающий купон
• Наличие амортизации
• Налог платится с рублевой базы
• Нет инвестиционного вычета
• Не является ли бумага субординированной

• Требуется
• Чтобы получить статус квалифицированного инвестора, напишите на  broker@raiffeisen.ru или в чате онлайн банка, что хотите торговать внебиржевыми инструментами и мы направим необходимые документы в мобильный банк. После чего их можно будет подписать с помощью СМС

★ ★ ☆ ☆ ☆ — ★ ★ ★ ★ ★

$, €

Да 

Самое время рассказать про инвестиционный вычет длительного владения. Если вы владеете ценной бумагой более трех лет, она торгуется на российской бирже и обращается на одной из бирж из списка (как правило последний пункт выполняется для всех инструментов), то вы можете получить вычет в размере 3 млн рублей за каждый полный год владения (если вы владели бумагой 3 года и 11 месяцев, то вычет можно получить только за 3 года). Вычет не распространяется на купоны и дивиденды, зато он хорошо защищает от валютной переоценки. При продаже/погашении ценной бумаги вы сможете, минимум, на 9 млн рублей уменьшить налоговую базу, если все условия соблюдены.

Кто хочет получить доходность выше, чем по государственным облигациям и готов инвестировать время в анализ

• Кредитное качество
• Срок до погашения
• Наличие амортизации
• Удовлетворяет ли условиям получения инвестиционного вычета (как правило проверка сводится к тому, дольше ли 3 лет до погашения)
• Не является ли бумага субординированной

Не требуется

★ ★ ☆ ☆ ☆

₽, $, €

Да 

Удобный инструмент для тех, кто инвестирует регулярно и долгосрочно. Вам не нужно тратить время на подбор ценных бумаг — за вас это делает управляющая компания. Она приобретает облигации в соответствии с заранее определенным индексом. Поэтому комиссия, которую компания берет за управление, значительно ниже, чем по обычным ПИФ, ведь вам не приходится оплачивать аналитиков и портфельных управляющих, которые решают, что и когда купить.

У облигационного БПИФ и облигации есть важное отличие: у БПИФ нет даты погашения. Если по обычной облигации все денежные потоки известны заранее, и вы в любой момент можете рассчитать ее доходность, то с БПИФ так сделать не получится. Тем не менее, если вы строите долгосрочный портфель, хотите вложить его часть в облигации и не желаете тратить свое время на постоянный мониторинг рынка, то индексный БПИФ облигаций — отличное решение.

Еще одно преимущество БПИФ: с купонов, которые он получает, налог не удерживается. Если вы самостоятельно сформируете такой портфель, то с 2021 года вы будете платить налог с получаемых купонов, а фонд — нет. Таким образом, фонд сможет реинвестировать большую сумму, чем вы и результат его работы будет лучше. По идее этот арбитраж нивелируется, при продаже БПИФ — ведь вы заплатите 13% с разницы в стоимости, в которую как раз вошли все купоны. Но:

а) вы оплачиваете его в конце периода инвестирования, а это лучше, чем оплачивать сразу, ведь стоимость денег со временем снижается;
б) если вы владеете БПИФ более трех лет, то сможете получить инвестиционный вычет (3 млн рублей за каждый год владения) и обнулить налог (или ощутимо снизить его в случае инвестирования значительных сумм).

Кто хочет получить диверсифицированный портфель облигаций, минимизировав при этом затраченное время, и готов платить за это комиссию

• Надежность управляющей компании
• Индекс, в соответствии с которым инвестирует фонд
• Комиссия за управление, которую взимает компания (в среднем, разброс 0,45%-0,80% в год)
• Не забудьте про инвестиционный вычет (при продаже через 3 года и более)
• В какой валюте инвестирует фонд (торговаться он может в нескольких валютах, важно в какой он инвестирует)

Не требуется